信托“三分類”新規來了!后續發展這些關鍵課題待解

來源:國際金融報 時間:2022-04-15

        日前,部分信托公司已經收到《關于調整信托業務分類有關事項的通知(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》),其核心內容是對信托業務做三分類:資產管理信托、資產服務信托和公益/慈善信托。
        據悉,信托業務將被劃分為資產管理信托、資產服務信托、公益/慈善信托三大類。其中,資產管理信托項下有固定收益類產管理信托、權益類資產管理信托、商品及金融衍生品類資產管理信托、混合類資產管理信托等四項分類。資產服務信托項有行政管理受托服務信托、資產證券化受托服務信托、風險處置受托服務信托、財富管理受托服務信托等四項分類,且這四項分類下仍各有細項分類。
        據信托業務分類征求意見稿相關定義,資產管理信托是信托公司依據信托法律關系為信托產品投資者提供投資管理金融服務的自益信托業務,此類業務需堅持私募定位,屬于私募資產管理服務,區別于為融資方創設融資工具并為其募集資金的私募投行服務。從事這類信托業務時,信托公司通過非公開發行集合資金信托計劃來募集資金并進行投資管理,落實凈值化管理。信托計劃投資者需符合合格投資者標準,在信托關系中既是委托人,也是受益人。
  資產服務信托方面,業內專家指出,在本次征求意見稿中,首次明確了相關定義,主要是行政管理受托服務(最核心是資管產品的受托服務)、ABS財產權信托、家族信托、風險處置受托等?!捌渲性诩易逍磐兄?,雖然保值增值仍然是其核心訴求之一,但也不再單純是保值增值?!睂<疫M一步指出,在服務信托項下特別強調不得開展信托貸款,也是應有之義。
       業內人士表示,整體來看,實施新規后,不同的分類標準下不會存在大量交叉內容。而此前信托業務按照不同的維度進行的分類之間存在一定交叉和名實不符的情況,不利于行業發展和監管進行風險把控。此外,根據意見稿相關內容,對于明確指明了方向的業務需要進行過程管控。信托公司應當將信托業務分類工作納入內控體系,明確歸口管理部門以及業務部門、合規管理部門、內部審計部門等相關部門職責。此次信托分類改革與持續推進“兩壓一降”工作相契合,不僅有利于防范信托相關業務風險的進一步擴大,而且有利于完善信托業務體系。不過,信托公司在組織架構調整、人才團隊及投研體系建設等方面可能會面臨一定挑戰。

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